1 名無しさん 2022/06/26(日) 10:13:49.73 ID:mGRzOAWLd
ドラッケンミラー氏、個人投資家の投資スタイルを酷評
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/25674
氏がやり玉に挙げるのが、いわゆる分散投資である。
金融庁の金融ガイドには次のように書かれている。
「資金を１つの資産に集中しないで、複数の種類に分散して投資すれば、リスクが分散され、リターンの安定度が増す効果があります」
一方で正真正銘の投資のプロであるドラッケンミラー氏は、分散投資について次のように語っている。
「わたしの投資スタイルはビジネススクールで教えられているものとは正反対だ。
彼らは分散投資をすれば、集中投資をするよりリスクが低くなると言う。それが正しいとはまったく思わない」
29 名無しさん 2022/06/26(日) 10:23:25.95 ID:/ShbZTU10
>>1
知らなかったのかい？
バカでも勝てる投資法
それが分散投資だよ
多くの素人投資家は投資にそれほど時間をかけられるわけではないし
元々天才的な才能もないしね
それでも勝たなきゃいけないんだよ
だから分散投資なのさ
3 名無しさん 2022/06/26(日) 10:14:21.52 ID:mGRzOAWLd
有名なのは1992年のポンド危機の逸話だろう。
ジョージ・ソロス氏はポンド危機におけるポンド空売りで「イングランド銀行を潰した男」として有名だが、実はこの空売りは当時ファンドを率いていたドラッケンミラー氏のポジションである。
だがポジションの規模を変えたのがソロス氏だった。
ポンド空売りのアイデアに自信があったドラッケンミラー氏は、10億ドル分のポンド空売りを行なっていた。
それを見てソロス氏はこう言った。「それでポジションのつもりか？」
ドラッケンミラー氏はそこから利益を出すべき時に大きく利益を出すことの大切さを学んだ。その利益は別のポジションで出した損失を補ってくれる。
彼の方針は、「多くの卵を多くのカゴに分けて入れる」ではなく、「すべての卵を1つのカゴに入れ、その1つのカゴを注意深く見守る」である。
最高のアイデアに全額賭けられる時に、それよりも分が悪いアイデアに投資しなければならない理由があるだろうか？
それがドラッケンミラー氏の投資哲学である。
150 名無しさん 2022/06/26(日) 12:58:32.16 ID:qbouIXk+0
>>3
>ポンド空売りのアイデアに自信があったドラッケンミラー氏は、10億ドル分のポンド空売りを行なっていた。
>それを見てソロス氏はこう言った。「それでポジションのつもりか？」
10億ドルじゃ話にならないってことかよｗ話がデカすぎて全く参考にならんｗ
4 名無しさん 2022/06/26(日) 10:15:34.16 ID:z+WlJrEh0
とりあえず何度も取引させればオッケーなんだし、いい口実よな
5 名無しさん 2022/06/26(日) 10:15:43.80 ID:z0MBobmt0
凡人の他人にそれを求めるな
6 名無しさん 2022/06/26(日) 10:16:20.21 ID:z0MBobmt0
8 名無しさん 2022/06/26(日) 10:16:31.89 ID:NRLMjVMCM
73 名無しさん 2022/06/26(日) 10:53:02.00 ID:QMv1i6zOM
>>8
レバはそれ以外の要素、手数料や仕組みがそうじゃないだろ
9 名無しさん 2022/06/26(日) 10:17:32.58 ID:j1bfizQb0
俺はそうだ、と言ってるだけの話
10 名無しさん 2022/06/26(日) 10:18:33.69 ID:B5vKVXkg0
増やすための戦術ではない
133 名無しさん 2022/06/26(日) 12:32:44.37 ID:Qm0JKOvuM
>>10
防御するほどの資産じゃないくせに分散してどーすんのって話やろ
12 名無しさん 2022/06/26(日) 10:18:38.39 ID:a8VILCtR0
14 名無しさん 2022/06/26(日) 10:19:32.36 ID:SF/lOi0Wa
17 名無しさん 2022/06/26(日) 10:19:44.59 ID:aP6uNtsz0
18 名無しさん 2022/06/26(日) 10:20:14.60 ID:lLSF5W7e0
分散とか集中とか関係無い
19 名無しさん 2022/06/26(日) 10:20:16.62 ID:i/1aH6v70
馬鹿なりの戦略が徹底した分散投資なんだから、馬鹿のくせに天才だと勘違いしてる奴よりよっぽど賢明だと思うけどね
24 名無しさん 2022/06/26(日) 10:22:08.28 ID:TTpg7Rcya
スタグフレーションの影響をもろに受けるポジション
37 名無しさん 2022/06/26(日) 10:26:07.51 ID:i/1aH6v70
>>24
若けりゃそれでええやろ
他に何買う？
金はちょっとつまんでるが金利産まないし万人に勧めがたい
30 名無しさん 2022/06/26(日) 10:23:35.62 ID:rtcFqB3i0
31 名無しさん 2022/06/26(日) 10:23:50.74 ID:rtcFqB3i0
35 名無しさん 2022/06/26(日) 10:24:16.19 ID:lLSF5W7e0
集中投資させて養分にするためにこう言ってるだけ
41 名無しさん 2022/06/26(日) 10:29:00.58 ID:CjFi50Do0
何を勘違いしたのかウォーレンバフェット＝分散投資と勘違いしてる奴いるよな
59 名無しさん 2022/06/26(日) 10:42:33.84 ID:TTpg7Rcya
>>41
バフェットはコロナの底で日本商社株を爆買いしてたな
さすが、と言いたいところだが
コモディティそのものを買ったほうがさらに儲かっていた
44 名無しさん 2022/06/26(日) 10:30:39.90 ID:wgV9DbfT0
「いつ上がるのか分からない」
「どのくらい投資すればいいのか分からない」
こういう人は脳死で分散投資して積み立てておくのが正解で、
逆に「どれを買えば良いか分かる」「いつ買えば良いかわかる」「どのくらい買えば良いか分かる」天才なら分散投資してる方がバカってだけだろ
45 名無しさん 2022/06/26(日) 10:30:44.40 ID:StjNIDlr0
まぁさすがに円安になったので、外貨ちょっと崩して70万くらいの寝具買っちゃったけど
47 名無しさん 2022/06/26(日) 10:31:06.33 ID:a8VILCtR0
52 名無しさん 2022/06/26(日) 10:35:28.36 ID:HIEIn0dj0
>>47
何度か億り人のトレード見たことあるけどチャンスにガッツリ賭けてサクっと稼いでく人ばっかやな
55 名無しさん 2022/06/26(日) 10:39:27.73 ID:RS96ElWd0
そもそもジャンルが違う
56 名無しさん 2022/06/26(日) 10:39:33.01 ID:uRNotXoT0
バカ呼ばわりするなんてバカなの？
60 名無しさん 2022/06/26(日) 10:43:07.52 ID:k1DWjk3l0
>>56
ソロス神の神託だぞ
67 名無しさん 2022/06/26(日) 10:46:04.77 ID:wgV9DbfT0
>>56
ジムロジャーズは「分散投資してるやつバカ」派だよな
「ちなみに、『投資は分散すべき』という言葉が投資の常識として語られるが、分散したら大金を手にすることはできない。
1970年に1次産品に投資し1980年にそれを売って日本株を買う。
そして1990年に日本株からテクノロジー関連株に買い替えて2000年に売ったのなら、あなたは今ごろ大富豪だ。
これとは逆に、あらゆる株式や商品に分散投資をしていたら、まったく儲からなかっただろう」
「株式であれ債券であれ、あなたがどんな知識を持っているかによって投資すべき商品は変わる。
株式が何たるかを知らずに株式を持つべきではないし、債券の仕組みを理解せずに債券に投資をしてはならない。
もし不動産が大好きで、いつも見て回っているような人であれば、全資産を不動産に投入しよう。
そうした人が『分散投資にするとリスクが低い』という言葉を信じて、詳しくない株式にも投資をするのは間違いだ」
62 名無しさん 2022/06/26(日) 10:43:23.97 ID:VGFUys63d
たとえハイリスクローリターンの銘柄があったとしても、ポートフォリオに組み込むことでリスク調整後リターンは向上するんだぞ
63 名無しさん 2022/06/26(日) 10:44:25.81 ID:zBwCMUjw0
65 名無しさん 2022/06/26(日) 10:44:38.24 ID:luBAjpWC0
投資は余剰資金で、と言われてるし、今現在必要な金銭以外の範囲ではやってるが
「老後もうちょっと余裕ある生活したい」という期待で投資してる奴が多いだろ
ということは、本当の意味での余剰資金なのかっていう
今現在必要な金銭以外の「余剰資金」全部突っ込んだ株やファンドがコケたらさすがにキツい
庶民は結局分散投資が無難
70 名無しさん 2022/06/26(日) 10:51:15.73 ID:2M4jqkcu0
インフレヘッジ◯
分散≠指数ETF
なにが上がるかわからないから←買うな
上がると思ったやつだけ買え
74 名無しさん 2022/06/26(日) 10:57:22.64 ID:1mAsVxdN0
長期投資するため
75 名無しさん 2022/06/26(日) 10:58:43.00 ID:fFaB7kRPa
76 名無しさん 2022/06/26(日) 10:58:58.35 ID:UVAlbrPm0
79 名無しさん 2022/06/26(日) 11:16:19.07 ID:yaOVEZnW0
83 名無しさん 2022/06/26(日) 11:29:53.20 ID:Vqs3uvaH0
100万円を110万円にしましたとかほこるくらいなら働いて稼げって話
100万円を1000万円にするような博打をやらんと
84 名無しさん 2022/06/26(日) 11:33:45.40 ID:q80jw1Uya
94 名無しさん 2022/06/26(日) 11:52:03.59 ID:VGFUys63d
ポートフォリオとの相関係数が1未満であれば、リターンも減るがリスクはそれ以上に低減することが数理的に証明できる
どのくらい組み込めばいいかは、理論的には時価総額加重なんだが、そこは理論と現実の乖離がある
だから機関投資家は特定の銘柄をアウトウェイトしたりしてアクティブリターンも得ようとする
96 名無しさん 2022/06/26(日) 11:53:57.95 ID:gUly1UQH0
102 名無しさん 2022/06/26(日) 12:04:59.34 ID:qfxP05x60
俺「根拠は？」
バカ「今までそうだったから！」
103 名無しさん 2022/06/26(日) 12:07:15.48 ID:a1wifNq/0
リスクをコントロールできる分散ができていれば、それを否定するものではない。
104 名無しさん 2022/06/26(日) 12:08:18.65 ID:yKYMV3sI0
105 名無しさん 2022/06/26(日) 12:08:33.48 ID:IC5Mq71P0
特に証券会社の思うつぼ
売れない商品を抱き合わせされて利益を食いつぶす
分散投資はリスク回避じゃなくて儲けを分散補填してるだけ
112 名無しさん 2022/06/26(日) 12:13:03.52 ID:Bgw3Eu0O0
113 名無しさん 2022/06/26(日) 12:13:40.51 ID:CtP1TzEe0
117 名無しさん 2022/06/26(日) 12:16:48.65 ID:0R40hUdF0
わたしが学んだのは、ポジションの規模を適切な大きさにすることが成功の70%から80%を決めるということだ」
「投資とは自分が正しいか間違っているかではなく、自分が正しいときにいくら儲け、間違った時にいくら失うかなのだ」
118 名無しさん 2022/06/26(日) 12:17:47.10 ID:16OP10ae0
124 名無しさん 2022/06/26(日) 12:22:25.06 ID:VGFUys63d
株価の値上がりじゃなく配当を含めたトータルリターンで判断しろ
それからリスクとはリターンの不確実性だ
計量的に扱うなら対数リターンの標準偏差になる
そしてそれらをベンチマークと線形回帰させてα値が有意にプラスであればそれは良い投資法と判断できる
株価が上がったから良し、下がったからダメなんて言うのはアホの極み
129 名無しさん 2022/06/26(日) 12:29:07.69 ID:CtP1TzEe0
>>124
「リスクリワードの良いトレードをしよう」の一行で終わるのに何でそんな難解に書くの？
125 名無しさん 2022/06/26(日) 12:24:01.51 ID:oDlcIU2v0
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